Piyasalar faiz kararına odaklandı! Dolar ve altında ‘FED’ hareketi

ABD Merkez Bankası’nın (Fed) faiz kararı bugün açıklanıyor Pekala Fed faiz artırımına gidecek mi? Piyasanın beklentisi ne? Dolar ve altın fiyatları faiz kararından nasıl etkilenecek? İşte karşılığı…

ÜNLÜ & Co/DAHA tarafından yapılan tahlilde şu tabirlere yer verildi: “Haftanın en kıymetli bahis başlığı olan Fed toplantısı bugün TSİ 21.00’de sonuçlanacak. Toplantıdan 75 baz puanlık faiz artırımı kararı çıkması bekleniyor. Lakin geçen hafta açıklanan ABD TÜFE sayısının piyasa beklentisinin üzerinde bir kıymet alması ve çekirdek enflasyonun üst istikametli eğilimini sürdürmesi nedeniyle 100 baz puanlık artırım da %20 ihtimalle fiyatlanıyor.

GÖZLER SAAT 21.30’DA!

Fakat %20’lik ihtimal faiz artırımı için düşük bir oran. Ayrıyeten manşet enflasyon iki aydır aşağı istikametli hareket ediyor. Buna para siyasetinin gecikmeli tesirleri de eklendiğinde Fed’in faiz artırımlarına 75 baz puanla devam etmesi çok daha mümkün bir senaryo. Bu ölçekte bir artırım büsbütün fiyatlanmış durumda. Münasebetiyle toplantı sonrasında piyasaların odaklanacağı asıl nokta Fed’in önümüzdeki aylardaki artırımların büyüklüğüne ait vereceği iletiler olacaktır.

Bu nedenle TSİ 21.30’da Fed Lideri Powell’ın yapacağı açıklamalar son derece değerli. Fed bu toplantıda ayrıyeten şimdiki makroekonomik kestirimlerini de açıklayacak. Kelam konusu sayılarda bilhassa komite üyelerinin siyaset faizine ait orta nokta kestirimlerinin ve enflasyon beklentilerinin değerli olduğunu ve piyasalarda hareketlilik yaratma potansiyeli taşıdığını düşünüyoruz. Tam karşıtı bir senaryo da geçerli olmakla birlikte agresif adımların devam edeceğine yönelik sinyaller verilmesinin global risk iştahını negatif etkileyen bir öge olarak çalışmasını bekleriz.

DOLARDA SON DURUM!

Hafta başında 18,30’un üzerini test etmeye başlayan USD/TL FOMC toplantısı öncesinde doların global ölçekte dirençli görünümünü sürdürmesi ile bu bölgede kalıcı olmaya başladı. Teknik açıdan bakıldığında ise geçtiğimiz haftaki bültenlerimizde dikkat çektiğimiz 18,2650 düzeyinin aşılmasının akabinde kısa vadeli risklerin üst taraflı olduğunu söylemek mümkün. Lakin görünümde belirleyici olacak nokta ise net halde Fed’in bugün atacağı adımlar ve vereceği iletiler olacaktır.”

FED’İN FAİZ KARARI NE OLUR, BEKLENTİLER NEDİR?

İnfo Yatırım Genel Müdür Yardımcısı Tuna Çetinkaya ise milliyet.com.tr’ye yaptığı açıklamada şu tabirleri kullandı: “Beklentimiz 75 baz puan artış yapması formunda. Piyasanın da bu istikamette bir öngörüsü var. Aslında ‘bu ay daha ölçülü bir geçiş olur mu?’ diye görüşler vardı fakat son gelen enflasyon verisi tekrar ibreyi şahin tavra gerçek çevirdi.

FAİZ KARARI ÖNCESİ PİYASALADA DURUM NE?

Enflasyon verisiyle bir arada riskli varlıklardan yine dolara bir yönelim oldu. Altın da bu sebepten dolayı dolar karşısında yeniden paha kaybeden varlıklardan biri oldu.

Endeksler, riskli varlıklar, kripto piyasası çabucak hemen her yerde yatırımcılar dolara geçiş için bu varlıklarda satışı tercih etti.

Fed’in burada atacağı adımdan sonra önümüzdeki devir için vereceği sinyaller sonrasındaki fiyatlamaları belirleyecek.

‘100 BAZ PUAN İHTİMALİ BASKI KURUYOR’

75 beklentisi olmasına karşın 100 baz puan ihtimali de bir baskı kuruyor. Fed ekseriyetle önden yüklemeli faiz artırımlarını seviyor. İşi sıkı tutup enflasyonu daha süratli denetim altına alabilmek için ‘bu periyotta 100 baz puan artırıma sarfiyat mi?’ beklentisine sahip olanlar var.

Bu baskıyı artırmaktadır. Lakin piyasanın geneli 75 baz puana geçip şahin tavırla sıkı duruşunu pekiştirebilir.

FED FAİZ KARARI SONRASI ALTIN FİYATLARINDA TARAF NE OLUR?

Eğer beklenildiği üzere 75 baz puan artış olursa altın fiyatlarında bunun fiyatladığını düşündüğümüzden tesiri nötr olacaktır. Şayet sürpriz bir 100 baz puan artış görürsek altındaki geri çekilme biraz daha hızlanabilir.

ONS ALTINDA BU DÜZEYLERE DİKKAT

Her iki durumda da düzey olarak 1635 değerli bir takviye olarak takip edilebilir. Fiyatlamanın olumluya dönmesi durumunda 1680 üzerinde gerçekleşen dengelenme önümüzdeki devirde kayıpları kapatmak için biraz daha umutlandırabilir.

ALTINDA YIL SONUNDA İSTİKAMET NE OLUR?

Fed’in sıkılaştırma sürecine devam edecek olması burada baskıyı hissettirecek. Faiz artışları gelen verilerin paralelinde bu formda giderse yıl sonuna hakikat tarafın üst dönmesi biraz sıkıntı gözüküyor. Alım için daha alt düzeyler fırsat olabilir lakin bu durumu Fed’in sıkılaştırma sürecinde vites küçültmesi değiştirebilir.

Jeopolitik gelişmelerin de altın üzerindeki oluşan baskıda hissesi var. Burada da Rusya, Avrupa ve ABD gerginliği bir taraftan Tayvan-Çin gelişmeleri yakından takip edilmesi gereken öbür ögelerdir.

‘GRAM ALTINDA 1000 LİRANIN ALTI KRİTİK’

Gram altında durum dolar/TL’nin dayanak olmasıyla onstaki kayıp kadar sert hissedilmiyor. Önümüzdeki periyotta TCMB’nin faiz siyasetleri tekrar genişlemeci olarak devam ettiği sürece bu dayanak devam edecek üzere duruyor. Ons altına göre kayıplar kısıtlı olsa da burada da 1000 TL’nin altındaki fiyatlamalar tekrar düşüş için kritiktir.

Hem ons hem de dolar tarafındaki rahatlamanın gram altını 1000 TL’nin üzerine atmasıyla burada daha inançlı bir alana geçiş mümkün.

1000 TL’NİN ALTI ALIM İÇİN FIRSAT MIDIR?

Burada da 970 lira düzeyleri takviye olarak gözüküyor. Bu noktalara yaklaşımlar altın yatırımcısı için bir fırsata dönüşebilir lakin belirttiğimiz tüm gelişmelerin olumsuz olması durumunda burada 940 TL’yi ziyan kes olarak takip etmek faydalı olacaktır.”